Planowana oferta publiczna obejmie sprzedaż części istniejących akcji należących do TAG Beteiligungs- und Immobilienverwaltungs GmbH oraz emisję nowych walorów. Akcjonariusz sprzedający, będący spółką zależną TAG Immobilien AG, pozostanie po transakcji inwestorem większościowym. ROBYG zamierza skierować ofertę do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w Polsce oraz wybranych zagranicznych inwestorów instytucjonalnych.

Finansowanie banku ziemi i cele strategiczne

Kluczowym celem emisji nowych akcji jest pozyskanie kapitału na dalszy rozwój działalności, ze szczególnym uwzględnieniem akwizycji gruntów. Na koniec pierwszego kwartału 2026 roku bank ziemi grupy pozwalał na realizację 17 824 lokali (po uwzględnieniu transakcji z Vantage). W latach 2024-2025 Grupa poczyniła już znaczące inwestycje w tym obszarze, nabywając grunty o wartości ok. 1,6 mld PLN. Strategia spółki zakłada wzrost przedsprzedaży do poziomu 4 500–5 000 lokali rocznie w perspektywie średnioterminowej.

Planowane IPO wesprze dalsze skalowanie naszej działalności, umocni pozycję Grupy na polskim rynku mieszkaniowym i pozwoli nam nadal dostarczać klientom wysokiej jakości lokale w dobrze zaprojektowanych, funkcjonalnych i atrakcyjnie zlokalizowanych inwestycjach. – mówi Eyal Keltsh, Prezes Zarządu ROBYG.

Oscar Kazanelson, Przewodniczący Rady Nadzorczej ROBYG | Źródło: materiały prasowe

Struktura oferty i ograniczenia sprzedaży

Zgodnie z aktualnymi założeniami, inwestorzy indywidualni mają otrzymać do 10% łącznej liczby oferowanych akcji. Wprowadzono również mechanizmy lock-up: akcjonariusz sprzedający zobowiąże się do niesprzedawania akcji przez dwa lata, natomiast spółka przez 365 dni od debiutu. Równolegle do IPO, grupa wyemituje ponad 2,4 mln akcji serii C o łącznej wartości około 80 mln PLN, przeznaczonych dla kluczowych menedżerów i członków organów statutowych. Akcje te zostaną objęte 18-miesięcznym okresem zakazu sprzedaży (lock-up).

Perspektywy rynkowe i wyniki finansowe

Spółka koncentruje swoją obecność w największych aglomeracjach: Warszawie, Trójmieście, Poznaniu, Wrocławiu, Łodzi oraz Krakowie. Około 50% banku ziemi zlokalizowane jest w stolicy. W 2025 roku ROBYG wypracował 1,55 mld PLN przychodów ze sprzedaży oraz 331,2 mln PLN zysku netto. Marża zysku brutto na sprzedaży lokali wyniosła w ubiegłym roku 31,4%. Spółka utrzymuje konserwatywną strukturę kapitałową – średni wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych z ostatnich trzech lat wyniósł 8%.

Przez lata ROBYG zbudował solidne fundamenty dalszego wzrostu: rozpoznawalną markę, szeroki portfel projektów oraz model biznesowy, którego efektywność potwierdzają zarówno wolumeny sprzedaży, jak i wyniki finansowe. – podkreśla Oscar Kazanelson, Przewodniczący Rady Nadzorczej ROBYG. 

Nowoczesne osiedle mieszkalne ROBYG | Źródło: materiały prasowe

Plany dywidendowe

Zarząd spółki zadeklarował chęć rekomendowania wypłaty dywidendy począwszy od zysku za 2026 rok. Polityka zakłada przekazywanie akcjonariuszom co najmniej 70% skonsolidowanego zysku netto. Jednocześnie zarząd zamierza zarekomendować, aby pierwsza dywidenda wypłacona w 2027 roku nie była niższa niż 300 mln PLN.

Marta Hejak, Dyrektor Finansowy ROBYG | Źródło: materiały prasowe

Funkcję Globalnych Współkoordynatorów pełnią Erste Group Bank AG, Goldman Sachs Bank Europe SE oraz mBank S.A. Doradcą w procesie IPO jest VICTORIAPARTNERS GmbH. Szczegółowe warunki zostaną zawarte w prospekcie, który zostanie opublikowany po zatwierdzeniu przez Komisję Nadzoru Finansowego.